期权隐含波动率是指投资者根据市场上的期权交易价格中推导出的预期波动率水平。它是根据期权定价模型（如Black-Scholes模型）中的反向计算公式计算而来的。

期权是一种金融衍生品，它给予持有者在特定时间内以特定价格buy或出售某项资产的权利。期权的价格受到多种因素的影响，其中一个关键因素就是资产价格的波动性。期权隐含波动率反映了市场对未来资产价格波动性的预期。

通过观察市场中不同到期日和执行价格的期权的交易价格，可以通过反推计算得到期权隐含波动率。这一计算过程基于假设市场上的期权定价模型是有效的。通过对不同期权合约的交易价格进行比较，可以得出市场对未来资产价格波动的预期。

期权隐含波动率在金融市场中具有重要的应用价值。它可以用于评估期权合约的价格是否过高或过低，从而帮助投资者进行投资决策。例如，当期权的隐含波动率较高时，表明市场对未来资产价格的波动性预期较大，这可能意味着风险较高。反之，当期权的隐含波动率较低时，表明市场对未来资产价格的波动性预期较小，这可能意味着风险较低。

除了用于期权定价和风险评估外，期权隐含波动率还可以用于构建波动率交易策略。波动率交易是一种利用不同期权合约之间的波动率差异进行交易的策略。投资者可以通过观察和分析期权隐含波动率的变化，来判断市场对未来波动性的预期变化，并相应地进行交易。

总之，期权隐含波动率是根据市场上的期权交易价格计算出来的预期波动率水平。它在期权定价、风险评估和波动率交易等方面具有重要的应用价值。