沪镍价差套利是一种利用期货市场上不同合约之间的价差进行套利交易的策略。由于某些因素的存在，这种交易策略在实际操作中存在着一定的限制。

一、合约流动性不足

沪镍期货合约的流动性有限，特别是远月合约的交易量较小。这使得套利交易者很难在短时间内进行大额交易，从而影响套利策略的执行效率。

二、交易成本较高

沪镍期货交易需要支付一定的交易手续费和保证金。这些成本会降低套利交易的利润空间，甚至可能导致亏损。

三、市场波动风险

期货市场价格波动剧烈，这给套利交易带来了较大的风险。如果市场价格波动方向与预期不一致，套利交易者可能会面临亏损。

四、监管限制

为了维护市场稳定，监管部门可能会对套利交易进行限制。例如，限制交易者持仓量或要求套利交易者提供额外的保证金。

沪镍价差套利虽然在理论上可行，但在实际操作中却存在着一定的限制。这些限制包括合约流动性不足、交易成本较高、市场波动风险和监管限制。投资者在考虑进行沪镍价差套利交易时，需要充分考虑这些因素，谨慎决策。